בחודשים האחרונים עליות הריבית הפכו למונח שכל ישראלי שומע עליו על בסיס שבועי, כחלק מצעדי המדיניות המוניטרית של הבנקים המרכזיים למלחמה באינפלציה ולהתמודדות עם התמורות בכלכלה העולמית בעקבות המלחמה באוקראינה ושאריות השלכות משבר הקורונה. למרות שהריבית המקומית עלתה בחודשים האחרונים בשיעורים נמוכים יחסית לעומת מדינות אחרות בעולם המערבי, עד כדי שנדמה שהיחידים שאמורים להיות מודאגים או מושפעים משינויי הריבית התכופים הם נוטלי המשכנתאות, מבט מעמיק וצופה עתיד מעלה מסקנה אחרת.
כדי להבין לעומק את חשיבות שינויי הריבית וכיצד היא צפויה להשפיע על המגזר העסקי, נפגשנו עם מר אבשלום הרשקוביץ, יזם ותיק בעולם השירותים הפיננסיים, מנכ"ל ומייסד RentSafe – כדי להבין מדוע דווקא היום היערכות נכונה לשינויי הריבית שטרם מיצו עצמם, יכולה לייצר לבעלי עסקים הזדמנות למצות בצורה יעילה את ההון העצמי שלהם, ואיך הדרך לעשות זאת – היא באמצעות הסתכלות שונה על ערבות בנקאית.
"הריבית היא מכשיר הוויסות או הגנה לתהליכים אינפלציוניים, זה הכלי שמאפשר, לבנק מרכזי למנוע יציאה של מנגנוני המחירים מכלל שליטה. בימינו, כשמדובר בכלכלה גלובלית שמקיימת תנועות הון חופשיות, קשה עד בלתי ניתן להתחמק ממגמות עולמיות. הייבוא של האינפלציה יקרה, בין אם נרצה ובין אם לא נרצה, זה עניין של זמן עד שייבוא המגמות מחו"ל יושלם גם לכאן". – מר אבשלום הרשקוביץ, מנכ"ל ומייסד RentSafe.
ואיך כל זה קשור לערבות בנקאית?
המשמעות של עלייה בשינויי הריבית הוא למעשה עלייה ב"מחיר הכסף", כלומר עלייה בעלות האלטרנטיבית של החזקת הון נזיל, כעובדה שתייקר משמעותית את החזרי ההלוואות או כל שירות שעד כה ניתן על ידי בנקים מוסדיים. אחד מהשירותים המגבילים ביותר, שבעלי עסקים פונים לבנק עבורו, הוא קבלת ערבות בנקאית, כזו המאפשרת לבעל העסק לספק ערובה בהתקשרות מול ספקים, גורמים ממשלתיים, מכרזים וכמעט כל עסקה בנפח בינוני ומעלה. כשמצרפים לכך את העובדה שכיום בשביל קבלת ערבות בנקאית, הבנק דורש מהלקוח לרתק הון לא מבוטל למשך כל תקופת הערבות (), עולה המסקנה שהמנגנון הנוכחי לא יעיל ולא משתלם לבעל העסק הממוצע.
"היום הכסף שבעל עסק משכיב עבור ערבות בנקאית לא מניב לו דבר. מדובר למעשה בכסף מת, שבעולם אינפלציוני אפילו מאבד מערכו במקום שיניב תשואה ע"י השקעה אינהרנטית בפעילות העסקית עצמה".
ומה האלטרנטיבה?
"אנחנו מציעים לבעלי עסקים אפשרות לקבל שירות שוטף ובמקום לקבור את הכסף, לעבוד איתו. כשהלקוחות מקבלים מאיתנו ערבות כשירות (GaaS – Guarantee as a Service)), אנחנו מאפשרים להם להניב תשואה ריאלית אמיתית על הכסף., תמורת תשלום חודשי קטן. בזכות ערבות כשירות בעל עסק יכול להשתתף בו זמנית במספר מכרזים, לשחרר את האובליגו, לפתח את העסק ולמנף את העסק. ובתקופה שבה מינוף הפך ליקר משמעותית לעומת העידן בו הריבית הייתה אפסית, לשפר את התזרים מזומנים של העסק, ומעל הכל – לעבור ממגבלת הון למגבלת איכות ומקצועיות".
מה הכוונה במעבר בין מגבלת הון למגבלת איכות ומקצועיות?
"אנחנו מסירים בפני בעל העסק את החסם ההוני בגישה למכרזים. אם בעל עסק עד כה היה צריך לחשב מבעוד מועד לאיזה מכרז לגשת ואיזה לא, כיוון שכל מכרז בפני עצמו דרש הפקדת מזומן נוספת לטובת ערבות בנקאית ייחודית – עכשיו באמצעות ערבות כשירות היזם או בעל העסק יכול לגשת לכמה מכרזים שהוא רוצה עפ"י מגבלותיו המקצועיות והאיכותיות. ערבות כשירות מייצרת גמישות עבור החברה, וחופש פעולה להתמודד ביותר מכרזים ומבלי לשלם מחיר בשל אותה הרחבת פעילות. לכן, המגבלה שעומדת בין בעל העסק לבין המכרז היא לא רוחב כיסיו, אלא איכות השירות או המוצר שהוא יודע לספק".
אז מה בעצם המסר לבעל החברה או העסק שרוצה להיערך לקראת שינויי הריבית הצפויים למשק?
"מרווח הזמן בין הרגע בו תופעה גלובלית כלכלית מתרחשת ועד לרגע שהיא מורגשת פה במלואה, הוא זמן קריטי להתארגנות של המשק והעסקים הפועלים בו והכנתם לקראת השינויים שבפתח. בעולם שבו הריבית צפויה להיות גבוהה יותר, ולמשך פרק זמן לא ידוע, כל חברה צריכה לשאוף ככל הניתן ליעילות, הגברת נזילות, שתאפשר מרחב תמרון ולהשתדל לפגוש את אותו שינוי ברגע בו היא מסוגלת עד כמה שניתן להביא את המצוי לרצוי. חלק בלתי נפרד מזה בעולם העסקי כיום, הוא להימנע מקבירת כסף שהחברה עלולה להיות מאוד זקוקה לו, ולשמור אותו נזיל ושמיש להרחבת פעילות או כעתודה במקרה של ירידות בביקושים ובצריכה, כאפקט נוסף שמובילה העלאת הריבית".
"אנחנו ב- RentSafe רואים את המגמה בשוק של בעלי חברות ועסקים, אשר הבינו שהאינטראקציה עם הבנק לא יעילה וגורמת להם לאבד חלק גדול מהנזילות שלהם רק כדי שיוכלו לפעול, והאלטרנטיבה שאנחנו מעמידים בפניהם משחררת אותם מהחסם הזה. היא מאפשרת להם לצמוח ולהתפתח, ונותנת לעשייה האיכותית שלהם לקבל ביטוי ראוי – הרבה יותר מאשר בעבר".
אבשלום הרשקוביץ, מנכ"ל-מייסד שלחברת הפינטק RentSafe ישראל, הוא יזם וותיק בעולם השירותים הפיננסיים, ששימש בעברו ככלכלן ראשי באיילון חברה לביטוח, כמייסד קבוצת אלבר, שותף-מייסד בגיזה זינגר אבן וכן שימש כחבר דירקטוריון במגוון חברות מפתח במשק הישראלי.